Характеристика учетного рынка и его особенности

Учетный рынок - часть денежного рынка, где краткосрочные денежные ресурсы перераспределяются между кредитными институтами путем купли-продажи векселей и ценных бумаг со сроками погашения, как правило, до одного года.

Учетная рынок возник в XIX в. в процессе развития торговли и банковского дела. Его основа - учет и переучет операции банков, то есть купля-продажа основных первоклассных коммерческих векселей для мобилизации средств, получение прибыли, инвестирования, регулирования ликвидности и т.д..

Учетные ставки в значительной мере определяются ставкой центрального банка, поскольку последний регулирует операции денежного рынка и размер денежной массы, находящейся в обращении. Операции на учетном рынке имеют большое значение для управления государственным долгом.

К институциональной структуры учетного рынка включает следующие элементы:

• центральный банк (в Украине Национальный банк Украины);

• коммерческие банки;

• специальные кредитные институты, средства которых формируются за счет привлечения онкольных кредитов и 7-дневных займов банков (под ценные бумаги).

Большое значение на учетном рынке имеют онкольный и вексельный кредиты.

Онкольный кредит (оп-саll credit) - краткосрочный кредит, который погашается по первому требованию.

Он выдается под обеспечение коммерческими, казначейскими и другими векселями, ценными бумагами, товарами; погашается заемщиком обычно с предупреждением за 2 - 7 дней. Онкольный кредит считается наиболее ликвидной статьей актива банка после кассовой наличности.

Учетная рынок и его институты помогают предприятиям осуществлять финансирование на основе краткосрочного привлечения капитала - вексельных кредитов.

Вексельный кредит - это банковская операция с учетом (дисконта) векселей и выдачи ссуд до востребования под обеспечение векселей.

Учет, или дисконт, векселей состоит в том, что банк, купив вексель по именным индоссаментом, немедленно оплачивает предъявителю, а платеж получает только с наступлением указанного в векселе срока. За досрочный платеж банк получает из номинальной суммы векселя определенное вознаграждение в свою пользу, т.е. вексель оплачивается со скидкой. Разница между суммой, которую банк заплатил, купив вексель, и суммой, которую он получает по этому векселю в срок платежа, называется зачетом, или дисконтом.

Основными инструментами на учетном рынке являются банковские, казначейские и коммерческие векселя, другие виды - краткосрочных обязательств.

Банковский вексель - вексель, удостоверяющий право его владельца получить и безусловное обязательство векселедателя уплатить при наступлении оговоренного срока определенную сумму денег лицу, давшему деньги в кредит банку. Помогает банкам аккумулировать деньги, а векселедержатель - получать прибыль. Выполняет функцию срочного депозита (от 1 недели до 1 года), является средством накопления. Может использоваться векселедержателем как залог.

Казначейский вексель - один из видов государственных ценных бумаг, удостоверяющий внесение их владельцем средств в бюджет и дает право на получение фиксированного дохода в течение срока владения этими бумагами. Казначейские векселя выпускаются на предъявителя и обращающихся на рынке ценных бумаг. Выпускают их центральные банки по поручению Министерства финансов (казначейства) по цене меньше номинала. Казначейские векселя могут покупать коммерческие банки, а также центральный банк.

Коммерческий вексель - вексель, выдаваемый заемщиком под залог товара.

Различают векселя простой и переводной.

Простой вексель содержит простое, ничем не обусловленное обязательство векселедателя заплатить владельцу векселя после указанного срока определенную сумму.

Переводной вексель (тратта) содержит письменное указание векселедержателя (трассанта), адресованной плательщику (трассату), заплатить третьему лицу (ремитенту) определенную сумму денег в определенный срок. Срок оборота траты - до 90 дней.

Переводной вексель должен иметь акцепт - обязательство плательщика (трассата) оплатить этот вексель (тратту) при наступлении указанного в нем срока. Акцент оформляется надписью на векселе («акцептован») и подписью плательщика. Посредством акцепта лицо, указанное в векселе как плательщик, становится акцептантом, т.е. главным вексельным должником. Акцептант отвечает за оплату векселя в указанный срок, и в случае неуплаты владелец векселя может подать иск против акцептанта. Акцептованные банками векселя используются при предоставлении банками кредитов друг другу.

Депозитный сертификат - письменное свидетельство коммерческого банка о депонировании денежных ресурсов, которое свидетельствует о праве вкладчика на получение депозита (вклада).

Депозитные сертификаты бывают срочные и до востребования. На рынке обращаются срочные депозитные сертификаты и могут быть проданы вкладчиками банка или дилерами с потерей процентов или переданы одним лицом другому с помощью передаточной надписи.

Банковский акцепт - согласие банка на оплату платежных документов, форма гарантии их оплаты; оформляется банком-акцептантом в виде соответствующей надписи. Банковские акцепты - это акцептованные коммерческими банками тратты со сроком оплаты, как правило, до 180 дней.

Чек - составленный по установленной форме документ, содержащий письменный приказ владельца счета в коммерческом банке заплатить определенную сумму денег чекодержателя.

В Украине чеки используются для безналичных расчетов, а также для получения наличных со счета (денежный чек), Чеки бывают ордерные - выписанные на определенное лицо с обязательным предупреждением о приказе заплатить; чеки на предъявителя - без наименования получателя; именные - на определенное лицо. Чекодатель как правило, предъявляет чек в свой банк на инкассо. Чек заменяет деньги в платежном обороте, выступает в роли кредитных денег. Он должен иметь покрытие. Обращение чеков в разных странах регулируется законами о чеках и Женевской конвенцией. При обращении банковского чека не указывается, кому или по чьему приказу необходимо платить, т.е. ставится только надпись индоссамента. Чек может быть просто передан другому лицу.

Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых - высокая ликвидность и мобильность.

Русский