Сущность и критерии классификации производных финансовых активов

 

Производные ценные бумаги - особая группа ценных бумаг, которые имеют установленные законодательством реквизиты и подтверждают обязательства, в результате выполнения которых происходит переход права собственности на базовый актив или проводятся расчеты на основании цены (величины) базового актива.

Структурно в функции производных финансовых инструментов относятся:

• удостоверение прав, вытекающих из владения основным бумагой (сертификат акций, облигаций);

• предоставление дополнительных льгот владельцам основного бумаги (опцион, варрант, ордер);

• обеспечение функционирования основного бумаги (купон)

• прогнозирование динамики курсов и страхование владельцев ценных бумаг от их падения (фьючерс, опцион);

• возможность замены основного бумаги суррогатной форме (сертификаты акций и облигаций, депозитарные расписки);

• обеспечение проникновения основной бумаги на иностранные фондовые рынки (депозитарные расписки).

Критерии отнесения финансового инструмента к группе производных:

• зависимость его цены прямо или косвенно от цены или характеристики базового актива

• стандартизация условий выполнения обязательств по финансовому инструменту;

• наличие совокупности документов, имеющих один базовый актив, одинаковый срок обращения и срок исполнения обязательств;

♦ соответствие объема и качества базового актива установленным стандартам.

Производные финансовые инструменты могут быть: именные и на предъявителя, коротко средне - и долгосрочные, а также без указания срока действия. Они бывают: рыночные и нерыночные, государственные и корпоративные, коммерческие и фондовые, паевые и долговые, инвесторские и спекулятивные, капитало-, товарно-и денежно-распорядительные.

В практике финансового рынка зачастую используют такие производные финансовые инструменты:

1. Опционы.

2. Фьючерсы.

3. Депозитарные расписки.

Русский