Сущность рынка и его структурные элементы

Для нормального развития экономики необходима мобилизация временно свободных средств физических и юридических лиц, их распределение и перераспределение на коммерческой основе между различными секторами экономики. Эти процессы должны осуществляться на финансовых рынках.

Финансовый рынок - это рынок, на котором определяются спрос и предложение на различные финансовые инструменты.

Финансовый рынок существует как совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих рынков:

кредитный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимоотношения между предприятиями и гражданами, которые нуждаются в финансовых ресурсах, и организациями и гражданами, которые могут предоставить необходимые средства на определенных условиях;

валютный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между продавцами и покупателями валют;

рынок ценных бумаг - это рынок, который объединяет часть кредитного рынка: рынок инструментов займа или долговых обязательств и рынок инструментов собственности, т.е. данный рынок охватывает операции по выпуску и обращению инструментов займа, инструментов собственности, а также их гибридов;

С другого подхода в структуре финансового рынка выделяют:

• рынок наличных средств;

• рынок краткосрочных платежных средств, которые выполняют функции, подобные наличных денег (чеки, векселя);

• рынок валюты;

• рынок ценных бумаг;

• рынок заемного капитала, т.е. рынок кратко-, средне- и долгосрочных банковских кредитов.

С точки зрения воздействия финансовых инструментов финансовый рынок разделяют как совокупность денежного рынка и рынка капиталов.

Денежный рынок - это рынок наличных денег, краткосрочных кредитных операций, валюты. На денежном рыке обращаются краткосрочные инструменты, их движение обусловлено разницей в уровнях дохода и риска.

Рынок капиталов - это:

• часть рынка, где формируется спрос и предложение на средне- и долгосрочный заемный капитал;

• специфическая сфера отношений, объектом которых является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него;

• сегмент рынка ссудных капиталов, на котором осуществляются операции по средне- и долгосрочного финансирования и операции с ценными бумагами (акциями, облигациями).

Рынок капиталов подразделяется на рынок ценных бумаг (инвестиционных инструментов) и рынок среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов.

Рынок капиталов - важнейший источник долгосрочных инвестиционных ресурсов.

С точки зрения источников привлечения средств финансовый рынок включает:

• долговые рынки или рынки кредита. С помощью финансовых инструментов субъекты хозяйствования берут деньги в долг и используют их на свои нужды.

• рынки акционерного капитала. С помощью акций инвесторы могут объединить деньги, вложить их в определенный проект.

Главная функция финансового рынка - трансформация свободных средств в ссудный капитал. Финансовый рынок делает ровно доступными денежные фонды для всех его участников (государства, предприятий, домашних хозяйств), которые имеют одну цель - увеличение капитала.

Следует предоставить краткую характеристику отдельных сегментов финансового рынка.

Кредитный рынок - это специфическая сфера экономических отношений, где объектом сделок выступает предоставленный на определенных условиях взаймы капитал.

Этот рынок выполняет следующие функции:

- Объединение мелких, разрозненных денежных сбережений населения, государственных структур, частного бизнеса, иностранных инвесторов и создание крупных денежных фондов;

- Трансформация денежных средств в ссудный капитал, который обеспечивает внешние источники финансирования материального производства национальной экономики;

- Предоставление займов государственным органам и населению для решения таких важных задач, как покрытие дефицита государственного бюджета, финансирование разного рода социальных программ.

Валютный рынок - это механизм, с помощью которого устанавливаются правовые и экономические взаимоотношения между продавцами и покупателями валюты.

Валютный рынок выполняет следующие функции:

• своевременное осуществление международных расчетов;

• регулирование валютных курсов;

• диверсификация валютных резервов;

• страхование валютных рисков;

• получение прибыли участниками валютного рынка в виде разницы курсов валют;

• проведение валютной политики, основанной на государственном регулировании национальной экономики и реализации согласованной политики в рамках мирового хозяйства.

Валютный рынок Украины - это преимущественно межбанковский рынок. Субъектами валютного рынка являются продавцы валюты, покупатели и посредники. В их роли могут выступать:

- Коммерческие банки - крупные транснациональные, средние, малые банки, для которых характерна тенденция к сосредоточению операций на крупных биржах;

- Небанковские финансовые учреждения - фонды хеджирования (в основном спекулятивные фонды) и пенсионные фонды. Эти учреждения непосредственно на рынке не выступают, а пользуются посредничеством банков;

- Предприятия и частные лица.

Международный рынок - совокупность операций с валютами, которые выступают на свободном мировом рынке в стране происхождения валюты. Совокупность операций с валютой, которая выступает на свободном мировом рынке вне страны его происхождения, осуществляется на еврорынке.

Рынок ценных бумаг охватывает достаточно широкую совокупность общественных отношений, которые возникают и существуют по ценным бумагам, включая государственное и институционально-правовое их регулирование.

Русский